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金融の世界、特に“金利”が深く関係する商品のうち、最も基本的な商品は“LIBOR金利”による商品です。
この商品を基にして、ディスカウントファクターのカーブ、金利のカーブというものを作成していきます。
LIBORについては細かな定義までしっかり覚えておきましょう。
LIBORとは(概要)
LIBORとは「London Inter-Bank Offered Rate」の略です。
一般に、ロンドン時間11:00にいくつかの特定の銀行から掲示された「貸し出しても良いレート(金利)」を、
英国銀行協会(BBA)が集計し平均値を取って公表したレートを指します。特に「BBA LIBOR」何て呼んだりします。
英ポンド、米ドルだけでなく、日本円など各国の通貨に対してLIBORは掲示されています。
LIBORは銀行間でお金を貸し借りする時に使われるレート(金利)ですが、国際金融市場の基準とされております。
そのため、変動金利でお金を貸し出すときはLIBOR±○○bp(100bp=1%)という形で貸し出すことが慣習となっています。
- BBA LIBOR
- British Bank Association London Inter-Bank Offered Rate
- BBA
- 英国銀行協会
- London
- ロンドン
- Inter-Bank
- インターバンク取引(銀行間直接)取引で
- Offered
- 資金の貸し出し手からの掲示
- Rate
- 金利、利率
以下が参考として役に立ちますよ。
LIBOR,
藤巻健史の実践・金融マーケット集中講義 (光文社新書)
実際に、どの程度のレートで貸し出してくれるのでしょうか。
金融業者が用いる情報提供会社(Bloomberg,Reuters等)へ繋いで、本日のLIBORを調べようとすると、
下のような表が出てきます。
USD | GBP | JPY | ||
O/N | 0.20500 | 0.55375 | SN | 0.17875 |
1WK | 0.32125 | 0.62000 | 0.19750 | |
2WK | 0.36875 | 0.68750 | 0.22375 | |
1MO | 0.43500 | 0.87388 | 0.30625 | |
2MO | 0.86188 | 1.29938 | 0.45500 | |
3MO | 1.07250 | 1.48563 | 0.55250 | |
4MO | 1.30938 | 1.56563 | 0.62063 | |
5MO | 1.50750 | 1.63875 | 0.67875 | |
6MO | 1.62125 | 1.70500 | 0.73188 | |
7MO | 1.68563 | 1.75250 | 0.77000 | |
8MO | 1.73625 | 1.79063 | 0.80500 | |
9MO | 1.78625 | 1.83475 | 0.83875 | |
10MO | 1.93313 | 1.87000 | 0.86375 | |
11MO | 1.88063 | 1.90875 | 0.88875 | |
12MO | 1.93063 | 1.94875 | 0.91125 |
これがLIBORのレートになります。
LIBOR QUOTEの略語について
- O/N
- Over Night取引。取引日当日と取引日翌営業日で完結する取引。
- WK
- 1week=1週間。金融業会では1週間のことを1Wとか、1WKとかよく略します。
- MO
- 1month=1ヶ月。金融業会では一ヶ月のことを1MOとか、1Mとか翌略します。
これだけ見ても、実際にいつ、幾らお金を貸し出せて、幾ら返さなくてはいけないかハッキリしません。
しかし、然るべき知識があると、この取引画面を見るだけでLIBORの取引というものが見えてきます。
それについてはまた今度・・・・。